歌爾翻盤,布局AR/VR領域能否迎來指數級增長?
作者：admin 發布時間：2022-12-30點擊：
自11月8日歌爾股份發布公告稱收到某大客戶通知暫停生產其一款智能聲學整機產品以來，坊間多種傳言四起，稱該客戶正是一直與歌爾密切合作的蘋果。不過，12月2日的公告中顯示“與該客戶除該款產品之外的其他零組件和整機業務合作均在正常開展中”，打破了諸如 “踢出果鏈”的謠言。而對于暫停生產的產品公告則提到：“公司與該客戶就該款產品在后續恢復生產、市場份額、訂單數量等仍在進行溝通，存在不確定性。”顯示似乎還有恢復的余地，令各界對于歌爾與該客戶在該產品上接下來的合作充滿好奇。
其實消費電子作為一個周期性行業，本身的發展就起伏不斷，因此回顧整個產業鏈數十年的發展史就能看到，任何細分領域的龍頭企業在功成名就之前都難免遇到些波折。關鍵之一是看其能否解決問題，實現逆風翻盤；并且從中長期的布局來看，公司是否有再次登頂的可能性。
結合消費電子市場近兩年的走勢來看，后者才是歌爾股份的決勝局。
TWS耳機的爆火，是開始于2018年。經過過去近五年時間發展，該領域整體規模的增速其實已經逐漸回歸平緩，終端和供應鏈初步形成了相對穩定的競爭格局，產品本身的技術升級瓶頸也慢慢顯現。
在一個已經進入成熟期的終端市場中，雖然保持供應鏈地位、繼續挖掘該領域的增長空間固然重要，但對于歌爾股份這樣的頭部企業來說，有未雨綢繆的的遠慮其實更重要。
毫無疑問，AR/VR產品能給歌爾股份創造的可能性要遠高于TWS耳機。
在智能手機之后，消費電子市場已經很長時間沒有出現里程碑式的產品，大家之所以對AR/VR翹首以盼，無外乎就是它能帶給產業、資本以及用戶足夠大的想象空間。從技術的本質意義上來說，AR/VR是通過虛擬與現實融合交互的手段，在一些相同生活、工作場景中，創造全新的用戶需求。
雖然宏觀環境導致的全球經濟下行，一定程度上影響了AR/VR產業的發展，但可以肯定的是，這只是階段性的滯緩。一方面是因為AR/VR本身就是用戶消費升級后的產物，隨著經濟環境的改善，原本的升級方向是不變的；另一方面正如上述，這項技術的進步有非常多的可能性，發展帶來的利好不會只停留在用戶娛樂層面，更大意義是對實體經濟的賦能。
因此我們可以看到，推動該項產業的發展已經獲得國家層面的認可和支持。
就在上個月，工業和信息化部等部門聯合發布《虛擬現實與行業應用融合發展行動計劃(2022—2026年)》。根據上海證券對行動計劃的解讀，其中包括應用場景加速落地等五大重點任務。并在專項工程中明確提出“選擇規模化、成熟度潛力較高的行業領域(包括VR/AR沉浸式旅游體驗等)優先布局。”
其實正如業界所知，AR/VR概念由來已久，卻遲遲沒有實現跨越性的發展，主要原因之一就是缺乏行業標準和有關部門的背書。獲得“國字號認證”，其實把產業的前景提升到了更高的層面，對于產業鏈的優質廠商來說，也勢必迎來更廣闊的成長空間。
根據IDC發布的《全球增強與虛擬現實支出指南》預計，2026年，全球AR/VR總投資規模增至747.3億美元，復合增長率將達38.5%。而中國市場復合增長率預計達43.8%，增速位列全球第一。另外據《虛擬現實產業發展白皮書(2022年)》預測，2025年國內虛擬現實產業的規模將超過2500億元。
綜上或許可以有此一問：歌爾股份布局AR/VR領域十年之久，距離該公司迎來指數級增長還會遠嗎？
目前，歌爾股份在AR/VR領域所覆蓋的研發生產環節包括整機研發制造、光學、聲學、微電子等核心零組件的研發生產，未來還將向微顯示、半導體等核心領域拓展。在市場滲透方面，歌爾股份已與全球主流VR頭顯品牌達成長期深度合作，占據全球中高端VR頭顯80%的市場份額。
不僅如此，國家引導和推動虛擬現實產業發展的背景下，一切都在有序進行。11月12日，國家虛擬現實創新中心（青島）建設工作推進會在濟南舉行。愛企查顯示，歌爾股份是青島虛擬現實研究院的牽頭單位，也是持股31%以上的最大股東。
近日，歌爾股份董事長姜濱對外表示：“2017年，歌爾牽頭聯合多家企業、高校、科研院所、行業協會，啟動山東省虛擬現實制造業創新中心建設試點任務，運營單位為青島虛擬現實研究院，研究覆蓋零組件、整機、內容應用等VR、AR全產業鏈條。”
此外，歌爾在12月2日同日發布的一則對外投資涉及關聯交易的公告同樣顯示了歌爾在XR領域加深布局的決心，公告稱：“為滿足歌爾股份有限公司的戰略發展需求，公司及公司子公司擔任普通合伙人的青島同歌一期創業投資基金合伙企業（有限合伙）擬分別以自有資金 4,000 萬元、6,000 萬元認購萬有引力（寧波）電子科技有限公司的新增注冊資本。本次交易完成后，公司及同歌一期基金將分別持有萬有引力 4.1129%、 2.4493%的股權。”據了解，萬有引力是一家XR（VR頭顯/MR頭顯/AR眼鏡）專用智能芯片研發商，為XR終端設備廠商提供自研的XR專用芯片以及與之配套的軟硬件綜合解決方案。其主要創始團隊成員在XR芯片、顯示、光學、感知、圖像視覺等領域有著深厚的技術積累。歌爾在公告中表示對于萬有引力的投資將有助于提升公司在XR領域的綜合競爭力。
想要在這類前端技術領域占有一席之地，必然不是一朝一夕能夠實現。雖然很長一段時間內，AR/VR業務其實并沒有給公司業績帶來較為明顯的貢獻，不過歌爾股份卻并沒有停下腳步，依舊在一筆一筆勾畫著自己的產業藍圖。而這也不是個例，包括在該領域布局多年的蘋果、華為、谷歌、Meta等國際一線廠商同樣如此。
