尋找新的增長點(diǎn) 消費(fèi)電子廠商紛紛跨界布局汽車電子
作者：admin 發(fā)布時(shí)間：2022-08-09點(diǎn)擊：
曾經(jīng)的“科技先鋒”正遭遇“最冷夏天”。今年以來，受國內(nèi)疫情反復(fù)和宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩等多方面因素的影響，消費(fèi)電子市場需求不景氣。截至2022年7月22日，消費(fèi)電子(申萬)指數(shù)年內(nèi)下跌超32%，跌幅在全部申萬二級(jí)行業(yè)中排名第二。一只緊密跟蹤該行業(yè)的ETF跌幅同樣超過32%，這樣的成績在全市場近萬只基金中，排名倒數(shù)前十。
進(jìn)入2022年，從手機(jī)到電視，從筆記本電腦到平板電腦再到臺(tái)式機(jī)，幾乎所有消費(fèi)電子產(chǎn)品的出貨量都在下滑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球電腦出貨量一季度同比下降4.7%；智能手機(jī)出貨量5月同比下降10%至9600萬部，這是全球智能手機(jī)出貨量10年來第二次跌破1億部，上一次為同樣處疫情期間的2020年。部分機(jī)構(gòu)預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，今年全球電腦、手機(jī)出貨量全年或?yàn)樨?fù)增長，電腦出貨量預(yù)計(jì)同比下降7.6%~10%，手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)同比下降3.5%~7.1%。
市場唯一的主要增長點(diǎn)和熱點(diǎn)
近期，多家涵蓋汽車電子業(yè)務(wù)的公司舉辦投資者關(guān)系活動(dòng)時(shí)“高朋滿座”，真可謂“熱得燙手”，有公司獲超百家機(jī)構(gòu)積極調(diào)研，調(diào)研方向主要集中在公司汽車電子業(yè)務(wù)訂單和與知名車企的合作方式等方面。在提到看好汽車電子的投資機(jī)會(huì)時(shí)，北京一家大型公募的基金經(jīng)理表示，不僅電動(dòng)車在大規(guī)模地提高汽車智能的自動(dòng)化水平，傳統(tǒng)的燃油車也在推出各種各樣的智能化功能。比如自動(dòng)駕駛的功能，包括車內(nèi)智能座艙各方面的功能。所以，整個(gè)汽車電子，或者是汽車智能化板塊的行業(yè)增速是很快的，甚至比電動(dòng)車行業(yè)的增速還要快一些。
目前不少消費(fèi)電子行業(yè)的公司都表示在逐步切入汽車電子業(yè)務(wù)，從消費(fèi)電子轉(zhuǎn)向汽車電子，一方面，產(chǎn)品工藝制程上存在一定的復(fù)用性，尤其是在不涉及安全的應(yīng)用場景，這種復(fù)用性會(huì)更加明顯；另一方面，汽車供應(yīng)鏈在可靠性、安全性方面有更高的要求和準(zhǔn)入門檻，這對(duì)技術(shù)產(chǎn)品性能、品質(zhì)管控、生產(chǎn)體系等提出了更加嚴(yán)苛的要求，認(rèn)證導(dǎo)入周期更長。因此，從消費(fèi)電子轉(zhuǎn)向汽車電子，基于工藝制程水平是存在可行性的，但需要企業(yè)為滿足車規(guī)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)而做更多的投入以及更長時(shí)間的積累。由于疫情對(duì)全球化供應(yīng)鏈的階段性影響，以及國內(nèi)本土電動(dòng)車品牌的崛起，本土相關(guān)供應(yīng)鏈企業(yè)獲得了從消費(fèi)市場向汽車市場加速導(dǎo)入的機(jī)會(huì)。
對(duì)消費(fèi)電子供應(yīng)鏈來說，拓展汽車市場尤其是增量的電動(dòng)車市場，一定程度上會(huì)對(duì)沖傳統(tǒng)消費(fèi)電子業(yè)務(wù)需求下滑的風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)沖幅度甚至是未來會(huì)否成為公司的主要利潤來源，則取決于汽車業(yè)務(wù)在公司總盤子里面的占比、所處的業(yè)務(wù)發(fā)展階段，以及公司在汽車業(yè)務(wù)方面的發(fā)展競爭策略和戰(zhàn)略定力。對(duì)于這一類轉(zhuǎn)型的公司，在特定市場風(fēng)格下，市場會(huì)在短期給予一定的估值溢價(jià)以預(yù)期增量的汽車業(yè)務(wù)給公司帶來的成長機(jī)會(huì)，至于公司是否能夠?qū)崿F(xiàn)中長期盈利及自身價(jià)值的提升，有待后續(xù)跟蹤檢驗(yàn)，能夠持續(xù)成功實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展和業(yè)績兌現(xiàn)的公司或會(huì)帶來較大的投資機(jī)會(huì)。
未來十年汽車是一個(gè)新的增長點(diǎn)
近年來，智能汽車加速發(fā)展。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測，2035年中國智能汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過2000億美元，屆時(shí)中國將成為世界第一大智能汽車市場。隨著智能汽車滲透率的快速提升，電子產(chǎn)業(yè)鏈也將迎來發(fā)展的新藍(lán)海。不過，汽車智能化新增部件具備較強(qiáng)電子屬性，如智能化的攝像頭、雷達(dá)、智能座艙等，均與消費(fèi)電子供應(yīng)鏈具備較強(qiáng)重疊性。
未來十年汽車是一個(gè)新增長點(diǎn)，汽車就像一個(gè)大號(hào)手機(jī)。進(jìn)軍智能汽車領(lǐng)域，已成消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈普遍趨勢，截至目前，立訊精密、藍(lán)思科技、領(lǐng)益智造、歐菲光、長盈精密、聞泰科技、工業(yè)富聯(lián)、長信科技、共達(dá)電聲、得潤電子、飛榮達(dá)、兆易創(chuàng)新等產(chǎn)業(yè)鏈代表性企業(yè)以及華為、OPPO、小米、vivo等產(chǎn)業(yè)鏈終端企業(yè)均已進(jìn)軍智能汽車領(lǐng)域。
